ב-22 ביוני, השווקים הפיננסיים העולמיים הראו תמונה מעורבת ותנודתית מאוד. בשוק המניות של ארה"ב, מניות הטכנולוגיה נכנסו ללחץ, וגררו את מדד הנאסד"ק וה-S&P 500 למטה. הנאסד"ק ירד ביותר מ-1%, בעיקר בגלל חולשה במספר שמות טכנולוגיים- גדולים. עם זאת, הדאו ג'ונס הצליח להתאושש לפגישה שנייה ברציפות, מה שמרמז על כך שהמשקיעים מתרחקים בהדרגה ממגזרי צמיחה- גבוהה לתעשיות יציבות יותר.
מנקודת המבט שלי, סוג זה של רוטציה מעיד לעתים קרובות על זהירות-קצרת טווח אך לא על ירידה מוחלטת בביקוש התעשייתי. למעשה, סקטורים כמו אנרגיה ונדל"ן הציגו ביצועים טובים יחסית, שניהם עלו מעל 1%. מגזרים אלה קשורים קשר הדוק לפיתוח תשתיות, התומך בעקיפין בביקוש למוצרי פלדה, לרבות סלילי פלדה צבועים המשמשים לגגות, לוחות קיר ומערכות בנייה.
מניות הטכנולוגיה הראו סטייה חזקה. בעוד שמניות הקשורות למוליכים למחצה- המשיכו במומנטום העלייה שלהן ואף הגיעו לשיאים חדשים, חלק מחברות הטכנולוגיה הגדולות ירדו בחדות. ביצועים לא אחידים אלה משקפים אי ודאות בתיאבון הסיכון הרחב יותר של משקיעים גלובליים.
במקביל, גם שוקי המטבעות והאג"ח הראו שינויים כיוונים ברורים. תשואות משרד האוצר בארה"ב עלו לרמה הגבוהה ביותר מזה למעלה משנה, מה שמצביע על תנאים פיננסיים הדוקים יותר. הדולר התחזק בסמוך לשיאים האחרונים, בעוד שהין היפני נותר בלחץ. עבור יצואנים כמונו, תנועות מטבע אלה משפיעות ישירות על אסטרטגיות התמחור ועל התחרותיות בחוזים בסחר בינלאומי בפלדה, לרבות עסקאות הכוללות סלילי פלדה צבועים.
שוקי הסחורות היו תנודתיים באותה מידה. הנפט הגולמי עלה בתחילה אך מאוחר יותר התהפך בחדות, והסתיים בשפל של- חודשים רבים. זה מצביע על כך שציפיות השוק לביקוש העולמי נותרו לא יציבות. הזהב הציג ביצועים מעורבים, ששיקף אי ודאות ולא סנטימנט סיכון חזק. מתכות תעשייתיות כמו נחושת גם הן תנודות, מה שמצביע על ביקוש לא אחיד לייצור העולמי.
באסיה, השווקים הסיניים הציגו ביצועים חזקים, כאשר ה-Shanghai Composite עלתה בכמעט 2% ונפח המסחר הגיע לאחת הרמות הגבוהות ביותר בפגישות האחרונות. הסקטורים הפיננסיים והתעשייתיים הובילו את העליות, בעוד שמניות הטכנולוגיה בהונג קונג הראו חולשה. הבדל זה מדגיש התאוששות גלובלית עדיין-לא אחידה, שבה הביקוש התעשייתי באסיה נותר יציב יחסית לאזורים אחרים.
גם להתפתחויות המדיניות היה תפקיד חשוב. סין שמרה את שיעורי ההלוואות שלה ללא שינוי, מה שמסמן על עמדה מוניטרית יציבה. במקביל, הוכנסו מדיניות חדשה לתמיכה בהשקעות זרות ובגישה למימון עבור ארגונים מוסמכים. זהו איתות חיובי לשיתוף פעולה תעשייתי עולמי וביטחון-לטווח ארוך בשרשרת האספקה, במיוחד למגזרים מוכווני יצוא- כמו פלדה וחומרים מצופים.
עדכונים גיאופוליטיים הוסיפו שכבה נוספת של מורכבות. ההתקדמות במשא ומתן בין ארה"ב לאיראן סיפקה הקלה מסוימת לשוקי האנרגיה, אם כי נותרה אי ודאות. תנודות במחירי הנפט הקשורות לדיונים אלה ממשיכות להשפיע על עלויות הייצור וההובלה העולמיות, הקשורות קשר הדוק לייצור פלדה ולוגיסטיקה לייצוא.
בסך הכל, 22 ביוני שיקף סביבת שוק גלובלית המונעת על ידי אי ודאות, רוטציה וציפיות מונעות-במדיניות. מנקודת המבט שלי בתעשיית יצוא הפלדה, אותות המאקרו האלה אינם מבודדים-הם מתורגמים לרוב לשינויים אמיתיים במחזורי הביקוש התעשייתיים.
בהקשר זה, חומרים כמו סלילי פלדה צבועים ממשיכים לשחק תפקיד חשוב בייצור ובבנייה העולמית בשל האיזון שלהם בין עמידות, יעילות וגמישות המראה שלהם. בעוד השווקים הפיננסיים משתנים מדי יום, הביקוש לתשתיות-לטווח ארוך נותר המניע העיקרי לתחזית התעשייה שלנו.
